Sinds begin augustus presteerde de zilverprijs bijzonder sterk, de voorbije acht dagen gevolgd door een stevige stap terug.
Normaal gedrag in een stierenmarkt, dat hoort er bij, maar ook een goed moment om te kijken naar de onderliggende kracht van de zilvermarkt!
De prijsgrafiek toont die bijzonder mooie rally sinds het midden van de zomer – een opportuniteit die wij trouwens op 1 augutus hier op het juiste moment aanstipten.
In euro gemeten corrigeerde zilver op 28 oktober heel even de helft van die stijging (blauwe retracement lijnen op de grafiek)
Ook het stijgende 50-daags gemiddelde (roodbruin gekleurd op de grafiek) komt nu snel in beeld als mogelijke steun.
Fundamentals
”De industriële vraag in China zou weldra groter kunnen worden dan de wereldwijde zilvermijn productie.”
Dat is niet onze uitspraak:
bron: X
We weten niet hoe het met uw Chinees gesteld is, wij vertaalden bovenstaande alvast even:
“Dit is netto-uitstroom, de werkelijke uitstroom is veel groter!
China is een enorme zilver verslindende machine. Over enkele jaren zal de mondiale zilverproductie niet langer kunnen voldoen aan de Chinese industriële vraag.
Alle industriële producten hebben een levensduur; in de toekomst zullen nieuwe productie- en vervangingscapaciteit samen een dubbele klap toebrengen aan het zilveraanbod. 100 dollar per ounce is geen luchtkasteel, maar een reëel gevaar dat op de loer ligt!”
Of de Chinese industriële vraag binnenkort echt de wereldwijde zilverproductie zal opslokken weten we natuurlijk niet zeker – zie bovenstaande als anekdotisch.
Maar één ding lijkt onbetwistbaar: de vraag naar zilver in China stijgt explosief, terwijl de wereldwijde zilvermarkt ook dit jaar opnieuw met een fysiek tekort kampt.
De Chinese beurzen (SGE en SHFE) zuigen steeds meer zilver uit de rest van de wereld.
Dat merkten we trouwens bijna twee jaar geleden, in onze nieuwsbrief van 11 januari 2024 al op, toen de zilverprijs op de Chinese beurzen flink hoger lag dan in Londen of New York.
Daardoor kon fysiek metaal makkelijk naar China toe “vloeien”.
We hadden toen al de overtuiging dat dit de achilleshiel van de markt was. De Westerse markten speculeren vooral in papier, de Chinese markt draait om “echt” metaal.
Daar zaten en zitten we juist denken we…
En nog een vaststelling van januari 2024 die overeind blijft:
Sinds 2021 verkeert de fysieke zilvermarkt onafgebroken in een structureel tekort.
Productie en recyclage zijn samen onvoldoende om het industriële verbruik én de netto-aankopen van beleggers te compenseren.
Voor dit jaar is de verwachting van The Silver Institute dat mijnbouw en recyclage 1,03 miljard ounces naar de markt brengen. De vraag naar zilver, zou echter 1,22 miljard ounces zilver bedragen.
Om in evenwicht te raken, zou de productie eigenlijk 20% hoger moeten liggen!
Het resultaat is zichtbaar in de grafieken van de wereldwijde zilver voorraden. Hieronder die van China:
Wie fysiek zilver in portefeuille heeft, hoeft zich door de recente schommelingen vanzelfsprekend niet te laten afschrikken.
De volatiliteit is toegenomen, maar de onderliggende trend zit stevig in het zadel en blijft ongewijzigd.
Voor wie zijn positie nog wil versterken, ontstaan nu misschien opnieuw interessante instapmomenten.
Fysiek edelmetaal koop je niet voor de komende weken, maar voor de komende jaren. Positioneer uw edelmetaalportefeuille veilig, verzekerd en volledig gealloceerd in Zwitserland.
Tot binnenkort!
Het goud999safe team
www.goud999safe.com